非常感谢大家的支持和关注，近期看到有不少朋友在评论区询问我两只在管产品跟半导体行业的关联程度以及配置情况。从前几天的表现来看，招商移动互联和招商科技创新的净值表现跟半导体指数是有一些差别，这主要是因为半导体是在我投资方法论下所筛选出来的赛道之一，我的投资重心还是主要围绕国产替代、科技自主相关的方向，看重该方向下具备中长期产业趋势的细分板块和领域，下面我详细跟大家解答下。
先讲讲我对这两个产品的投资思路，其实更多是基于产业中长期趋势进行配置，比如国产替代是中长期趋势，之前跟大家分享的GPT看法也是中长期趋势，而不是基于短期一到两个季度或两到三个季度的景气变化做投资，这会导致我在短期内基于景气投资的占比相对较低。
沿着这个方向具体落实下来，未来几年半导体领域我重点关注国产替代，跟指数配置不一样的地方就是我把重点放在国产替代、科技自主相关的方向，半导体仓位仅占一部分。过去两年从我的前十大来看，半导体确实偏多，但年报和半年报半导体配置的比例比这些指数要低得多。
为什么过去两年我的配置相对比较集中？核心原因是过去两年景气都是往下走，一方面是移动互联的机会，另一方面是我覆盖的能力圈的机会都比较局限于国产替代，这会导致我过去两年看起来半导体、国产替代配置偏多，这跟我的方法论以及过去两年行业的景气相关。
未来我还是会沿着中长期产业趋势进行配置，过去一段时间芯片设计股经历了比较大的反弹，但是在我看来，它并不算是中长期产业趋势，而是宏观经济反弹带来的市场对需求预期的改善。由于今年在芯片设计方面配得少一些，导致我的基金走势跟半导体指数相比有一定差异，我的投资逻辑和对未来两年产业的判断是导致差异的根本原因。
转载自: 002371股吧 http://002371.h0.cn
公司名称：北方华创
股票代码：sz002371
市场类型：中小板
上市日期：日
所属行业：专用机械
所属地区：北京
公司全称：北方华创科技集团股份有限公司
英文名称：NAURA Technology Group Co.,Ltd.
公司简介：北方华创公司是一家以电子专用设备和电子元器件为主要产品，集研发、生产、销售及服务于一体的大型综合性高科技公司。电子专用设备方面，公司以大规模集成电路制造工艺技术为核心，研发生产了集成电路工艺设备、太阳能电池制造设备、气体质量流量控制器(MFC)、T...
注册资本：5.3亿
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总 经 理：陶海虹
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